3月中上旬，铁矿石期货经常出现了一波一段时间高位消息传递，而随着市场上买单的持续涌进，行情暴跌的步伐迅速阻碍，仍未构成趋势之后戛然而止。截至目前，铁矿石期货于1月中旬开始的这轮中期声浪仍然强大，在近日倒数大上涨之后，铁矿石各合约再创新高，现在已回落至去年年中的水平。预计短期内铁矿石将保持高位波动，且日内波动将激化。
铁矿石库存保持高位从现货库存的角度分析，将近两个月国内主要港口铁矿石库存总量变化并不大，基本保持在9600万吨到1亿吨之间的水平。我的钢铁网统计数据表明，3月18日，全国45个主要港口铁矿石库存总量为9750万吨，周环比减少55万吨，之后于高位小幅波动;其中流通性最弱的贸易矿已超过2962万吨之虎，现货供应更为严格。
主要因为疏港量水平有所下降，上周港口铁矿石库存小幅减少，总体变化并不大。与此同时，根据机构统合的数据，截至3月18日当周，国内大中型钢厂进口铁矿石平均值库存能用天数为23天，周环比上升1天。
随着上周铁矿石价格上涨之势一度阻碍，在当前的高价之下，近期钢厂购矿不道德就越越发慎重，补库意愿明显降低。预计后期钢材价格将在不振市场需求的压制之下渐渐重返，钢厂将长年保持当前的较低库存策略，铁矿石价格亦将因钢厂原料市场需求减少而暴跌。钢厂复产力度受限据中钢协统计资料，3月上旬，中钢协会员钢铁企业日产粗钢为158.74万吨，旬环比增加0.45万吨，上升0.28%。
另据我的钢铁网调查，截至3月18日当周，全国163家钢厂高炉开工率为77.35%，较1月下旬73.76%的历史低位升幅受限;其中有55.83%的钢厂盈利，距2015年年内60.12%的最低水平已相差不远。唐山世园会空气质量确保方案已月公布，在4月底至10月中旬整个会议期间，政府将在五个时段采行5—8天平均的强制性排放量措施。由于部分钢铁企业仅有被容许烧结机的污染废气，一些厂家开始提早储备烧结矿，以期对冲产量有可能受到的影响。
在当前利润水平大幅度回落的性刺激下，钢厂生产积极性较高，预计动工数据不会在四五月抵达高点。但由于部分企业不受资金等因素影响自是产决意，预计总体开工率提高受限，并不会对铁矿石市场需求构成制约。铁矿石未来将渐渐重返理性黑色系由品种年后这轮大上涨，其主要推动者是一部分进军期货市场的证券资金。
一些资金从股票市场流向期市，助推了本轮行情声浪，其中堪称以铁矿石、螺纹钢两大黑色系由品种为重点。就交易特点而言，这部分参与者凭借着自身资金优势，以供给侧改革、叛生产能力去库存以及楼市转好等热点题材为主要开仓逻辑，并在此基础上持续购入获益于涉及题材的“概念品种”。不受此影响，以铁矿石、螺纹钢为代表的黑色系由品种，在供需矛盾并不明显的情况下较慢下跌。这段时间以来，基于供需平衡表的基本面分析相当严重过热，甚至于现货价格终究不受期货行情造就而一路上扬，令其市场在一定程度上产生了大宗商品触底转暖的错觉。
综上所述，笔者指出，多头资金的持续涌进一味缩放了铁矿石的金融属性，造成了目前的价格虚高。热情过后，不振的基本面将再度沦为主导因素，铁矿石价格也将渐渐重返理性。
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